发改委印发《新型能源体系建设十五五规划》，2026年1-4月火电发电量同比+3.6%，煤电出现逆转增长。能源局7/10印发节能降碳行动计划，推动30万千瓦以下煤电机组关停。风光装机继续增长但煤电替代节奏不确定。新能源板块6月火电-21.75%、新能源发电-21.27%大幅回撤。

产业催化剂密集：Optimus V3被曝投产在即，"优世界U1"预售破万。智元机器人万级量产推进。上海发布《促进时尚消费品产业高质量发展行动方案》布局家庭服务和陪伴机器人。TSMC法说会确认AI和先进制程需求，上游芯片/传感器直接受益。鸿海美国厂人形机器人成最大黑马。

7月7日工信部在WAIC新闻发布会上宣布2026年人形机器人整机产量有望突破10万台。特斯拉Optimus V3将于7月下旬启动规模化生产。Q1融资681亿元超2025全年。国家电网采购8500台具身智能设备（68亿元）。核心零部件国产化率超65%。置信度上调。

7月2日宇树科技科创板IPO获证监会注册生效，仅104天走完全流程，将成为A股人形机器人第一股。同日马斯克确认特斯拉第三代Optimus进入量产冲刺。2026年为人形机器人场景验证元年，谐波减速器龙头来福谐波上市三日涨超17%。

重大正面催化：摩根士丹利6月24日再度翻倍上调2026年中国人形机器人出货量至5万台(此前2.8万)。 预计2030年达44.6万台，CAGR 106%。市场规模2026年20亿美元→2030年150亿美元。 宇树科技Unitree R1起售价下调至2.99万元，智元机器人开启全球直播展示3C产线作业。 天工3.0确定下半年规模化量产，成本降幅超50%。 虽个股本周跟随大盘调整(埃斯顿-5%，汇川-11%)，但产业催化密集。

天工3.0确定2026下半年量产交付，整机成本降幅超50%。两部门定调人形机器人开启"作业模式"。但SW机器人板块仅+0.47%，量产催化尚未充分传导至股价。状态维持launching，置信度维持78%。

Figure BotQ人形机器人量产提速(6/12新闻)；宇树科技入局引发价格战，多只概念股快速拉升；机器人ETF华夏冲击6连涨，近3月累计+5.42%；晶品特装+10.65%，天准科技+10.39%。验证指标【头部企业量产交付数据】持续兑现。置信度上调至78%。

新能源板块分化:光伏发电(-0.73%)相对抗跌,但风电零部件(-6.82%)和光伏主材(-8.18%)深度回调。组件价格战仍在继续。验证指标部分达标(光伏板块相对抗跌)。需关注月度装机数据和组件价格企稳信号。

本周人形机器人板块继续活跃。5月21日A股大跌背景下人形机器人逆势走强，昊志机电涨近15%续创新高。特斯拉Model S/X产线将改造为人形机器人产线（年产能100万台目标）。中证机器人指数5月22日涨1.00%。核心零部件国产化率超70%，出口持续高增。置信度上调至84%。

强势催化周！5月12日杭州国际人形机器人展（600家全球企业）开幕。宇树科技发布全球首款量产版载人机甲GD01，目标出货1-2万台。Q1出口同比+210%。人形机器人指数4月7日来涨19.54%。核心零部件国产化率超70%。

特斯拉Optimus V3年中亮相+7-8月量产明确；国家电网采购8500台具身智能机器人(68亿)。A股机器人板块跟随AI主线走强。置信度显著提升

人形机器人量产：保持启动状态，置信度60%→57%（缺乏新催化剂）