核心逻辑
"六张网"新基建中,城市地下管网与水网是未被市场充分定价的独立增量。政治局会议(4/28)与国务院常务会议(5/9)连续部署,全年投资规模超7万亿。地下管网开启新一轮建设周期,从"重建设轻运维"转向"智慧运维",物联感知/数字孪生/AI大模型赋能,SPV统一归集数据破解孤岛。
政策依据
2026/4/28中央政治局会议+5/9国常会部署"六张网"新基建(水网/新型电网/算力网/新一代通信网/城市地下管网/物流网),投资超7万亿;发改委部署加快推进并谋划储备重大项目
验证指标
专项债券资金到位与项目开工率;管网改造订单/招标提速;城市更新贷款管理办法落地(金融监管总局+住建部);管材企业季度订单环比改善
失效条件
财政资金到位不及预期;项目开工延迟;地方化债压力拖累基建投资
关联板块
关联标的
置信度
63%
跟踪时间线
2026-09-12
周度复盘: 城市地下管网-存量改造新周期
置信度: 65% → 63%
地下管网-1.10%/水利-1.76%/数字孪生-3.07%普跌，伟星新材-5.31%、数字政通-5.55%；专项债资金与开工率待验证
cron_weekly
2026-09-05
周度复盘: 城市地下管网-存量改造新周期
置信度: 62% → 65%
管材+2.4%/地下管网+1.3%/水务+0.3%温和上涨，发改委"六张网"重大项目协调机制会推进，基建发酵
cron_weekly