核心逻辑
可控核聚变从基础科研迈入工程验证与商业化探索阶段。中国环流四号(全球首个高温超导强场稳态燃烧聚变实验平台)启动,长三角高温超导磁体技术创新联合体(中国聚变能源+上海超导+上海电气核电等9家)发布25T磁体研制路线图(2028首条生产线/2030原型磁体)。订单开始兑现(安泰科技中标1.09亿屏蔽包层第一壁),上游材料/制造企业业绩兑现周期提前。
政策依据
科技部:"十五五"规划将可控核聚变列入国家前沿科技攻关重大工程;国务院国资委:加快培养可控核聚变人才,深入推进"聚变+AI"融合创新;2026核聚变能大会(NFEC2026)披露路线图
验证指标
中国环流四号建设进度/25T磁体测试线建成;上市公司聚变订单持续落地(原型件采购/设备配套);一级市场融资活跃度(星环聚能20亿/超磁新能);EAST东方超环高水平运行记录
失效条件
商业化时间表大幅延后(2035年工程堆无法如期);聚变技术路线重大受阻;订单兑现不及预期持续2年以上
关联板块
关联标的
置信度
76%
跟踪时间线
2026-09-12
周度复盘: 可控核聚变-工程化元年
置信度: 75% → 76%
超导概念+0.15%持平于大盘，但聚变链个股走强：永鼎股份+13.56%、合锻智能+6.65%、百利电气+5.56%、西部超导+4.22%，资金开始布局上游
cron_weekly
2026-09-05
周度复盘: 可控核聚变-工程化元年
超导概念-2.7%回调，但高温超导带材新突破（13只概念股上半年业绩增长），工程化早期发酵
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