半导体板块H1维持强势，海光信息Q1盈利+35.82%，寒武纪实现首次年度盈利。全球AI资本开支持续扩张，台积电2026年资本开支计划520-560亿美元。北向资金持续流入科技板块。验证指标全部达标，无失效条件触发。

本周亚洲半导体大幅震荡：台积电法说超预期(EPS 27.25, Capex上调至600-640亿美元)但引发"利多出尽"抛售，台股7/17单日暴跌2953点(-6.4%)创历史纪录，KOSPI跌8.95%，费半跌4.78%。但基本面强劲：工业富联H1预增93-101%，浪潮信息2连板。Meta追加400亿美元数据中心投资(5GW)，WAIC大会国家主席出席。算力需求逻辑未被破坏，短期回撤属高估值修正。

本周科创50暴涨近7%，算力硬件全线爆发。浪潮信息H1净利预增226-288%涨停，光迅科技涨停。DeepSeek-V4确认7月中旬发布，峰谷定价机制显示算力供给约束加强。国家超算互联网核心节点上线。验证指标全面达标，置信度上调。

本周科创芯片指数强势上涨，晶合集成+6.97%、杰华特+6.44%。中际旭创自研硅光芯片良率95%，800G硅光模块功耗降40%。但7月2日市场大幅调整，算力硬件方向集体下挫，周内波动较大。整体看，国产算力替代逻辑持续强化，光模块龙头技术壁垒加深。

本周算力硬件方向集体暴跌，验证指标"算力板块周涨幅>3%"严重未达标(实际-8%~-10%)。 关联个股：中际旭创-8.33%(收1253.89)，立讯精密-2.76%，中科曙光-2.70%。 6月26日CPO/光纤概念领跌，特发信息/烽火通信跌停，新易盛/天孚通信跌超7%。 短期杀估值剧烈，但长期AI算力基建逻辑不变。下周关注企稳信号。

本周算力板块强势验证：中际旭创+19.05%、浪潮信息+13.48%、立讯精密+9.68%、中科曙光+7.95%。6/18算力硬件全产业链强势拉升，芯片/光模块/PCB批量涨停，寒武纪涨14%创新高。DeepSeek首轮融资510亿元（投后估值近4000亿），腾讯/网易/京东入局。新一代通信网建设加速，预计5年带动7万亿产出。验证指标全面达标：算力板块周涨幅远超3%、龙头持续创新高、北向资金持续流入科技。状态维持rising，置信度80%→85%。

中国2万亿AI数据中心投资计划获里昂研报确认(发改委主导)；半导体材料板块本周+9.06%，设备+8.18%，算力硬件集体反弹；光模块/光芯片板块活跃。验证指标【算力板块周涨幅>3%】达标。状态维持rising，置信度80%不变。

本周算力板块指数微涨0.07%但内部分化剧烈。中际旭创周五单日跌-7.81%，CPO概念持续走弱，资金从高位算力硬件向AI应用方向'高低切'。科创50周一暴跌5%后周三反弹。6月券商金股仍集中推荐算力龙头（中际旭创、新易盛、沪电股份），显示机构中长期看好不变。验证指标'算力板块周涨幅>3%'未达标，短期需要消化获利盘，但中长期AI算力基建仍是核心主线。

本周算力板块整体承压(算力概念-7.49%, 数据中心-5.88%),但光模块细分赛道表现亮眼。中际旭创5/28股价再创历史新高,市值逼近1.33万亿。主力资金本周大举加仓光模块"易中天"组合近100亿元。华工科技海外订单排至2027年。摩根士丹利发布研报预测全球AI光模块市场2028年将达1020亿美元。验证指标未完全达标(算力板块周涨幅<3%),但核心龙头持续创新高、资金大幅流入光模块方向。光模块从概念炒作进入业绩兑现阶段。

本周AI算力持续强势。周五PCB板块大涨9.79%，胜宏科技成交188亿居A股第一。光模块/CPO概念活跃，联讯仪器突破1500元登顶A股股王。算力产业链PCB、光模块、AI芯片全面走强。创业板人工智能ETF涨4.21%。AI算力需求驱动光通信板块业绩持续向好，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销。验证指标达标，主线地位稳固。

光模块龙头中际旭创周涨11.67%强势领涨，1.6T光模块需求持续上修。鸿海CPO交换机提前交付英伟达，"一机不剩"。但AI服务器标的浪潮信息跌7.62%，结构性分化明显。市场整体跌2.12%背景下AI算力板块表现亮眼。

本周A股开门红，上证+1.65%/科创50+4.42%。通信板块领涨，算力基础设施概念（光纤/CPO/PCB）持续强势。跟踪个股：立讯精密+4.42%、浪潮信息+7.72%、中际旭创-0.28%。两市连续3日成交超3万亿，流动性充裕。政治局会议明确稳定和增强资本市场信心。验证指标达标。

十五五-AI算力基建：保持启动状态，置信度80%→77%（缺乏新催化剂）

十五五-AI算力基建: 相关板块平均上涨0.27%

基于Tavily搜索验证：2026两会将AI+提升至国家战略核心，赛迪预测智能算力占比突破35%，DeepSeek标志技术路线分化突破。维持主升状态，置信度85%。